Was ist DeFi?

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Das steckt hinter dem DeFi Boom


Ein großer Wunsch von euch, war ja das Thema Defi – Decentralized Finance. So simpel und einfach es sich anhört, so komplex und auch risikobehaftet kann es sein. Was hinter dem Versprechen einer dezentralisierten Finanzwirtschaft steht, erfährt Du in meinem heutigen Blog-Beitrag.

Anmerkungen gerne jederzeit unten in den Kommentaren. Ich freue mich wie immer auf Dein Feedback – und nun viel Freude beim Lesen!

Deine @emily_is_online

DeFi – Decentralized Finance

DeFi gilt als einer der am schnellsten wachsenden Sektoren in der Kryptoindustrie und wird häufig als Zukunft der Finanzwirtschaft bezeichnet. 

Das Kürzel DeFi steht dabei für – dezentrale Finanzwirtschaft – und wird in der Regel zur Beschreibung aller Anwendungen und Unternehmen verwendet, die Finanzdienstleistungen auf Basis dezentraler Blockchain-Technologie anbieten. Du wirst im Laufe Deiner Recherche auch immer wieder auf den Begriff – Open Finance – stoßen. Beides meint jedoch dasselbe. 

Das Konzept der Dezentralisierung steht im Gegensatz zu den herkömmlichen Finanzdienstleistungen, die in der Regel zentral organisiert sind, d. h. von einer einzigen Einrichtung, wie bspw. einer Zentralbank oder einem Finanzinstitut. Durch DeFi können viele der gängigen Zentralisierungsnachteile wie zentrale Schwachstellen, Monopolpositionen und bürokratische Hindernisse überwunden werden und wären mit der Zeit überflüssig. 

Die Dezentralisierung von Finanzdienstleistungen ist dabei dank Smart Contracts möglich, bei denen Computercode die Regeln automatisch durchsetzt und alle Transaktionsdaten in einem – distributed Ledger – (verteiltes Hauptbuch) aufbewahrt werden. So hat kein Akteur die alleinige Kontrolle über Transaktionen, wodurch Zensur und Korruption verhindert werden.

Vergibt beispielsweise eine herkömmliche Bank ein Darlehen an ihre Kunden, dann kann sie allein entscheiden, wer unter welchen Bedingungen ein wie hohes Darlehen erhält. In einem dezentralen Netzwerk hingegen kann jede/r mit einem Smartphone und einem Internetzugang ein Darlehen erhalten, das durch einen Smart Contract geregelt ist. Die Bedingungen sind für alle transparent, und jede/r kann sie überprüfen.

Zu den wichtigsten Dienstleistungen, die von DeFi-Unternehmen angeboten werden, gehören u. a. die Ausgabe von Stablecoins, Darlehen, das Handeln, Peer-to-Peer-Zahlungen und Versicherungen. Die Nutzer können über dezentrale Anwendungen (DApps) auf solche Dienste zugreifen, die aktuell meist auf Ethereum basieren.

DeFi – Wo stehen wir heute

DeFi ist ein unfassbar schnell wachsender Sektor, der seiner Zenit noch lange nicht erreicht hat.  Zur Abschätzung der Grösse und Dynamik des DeFi-Markts werden mehrere Kennzahlen herangezogen. Eine davon ist der Total Value Locked (TVL), der angibt, wie viel an Vermögenswerten (in USD oder ETH) im Sektor gebunden sind. Laut DeFiPulse lag der TVL zum Zeitpunkt des Verfassens meines Beitrags bei geschätzten USD 41 Mrd., ein Betrag, der in den vergangenen Monaten exponentiell gewachsen ist. 

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Die Marktkapitalisierung von DeFi-Coins betrug zum Zeitpunkt des Verfassens dieses Artikels schätzungsweise USD 16,5 Mrd. Die grössten Projekte nach Marktkapitalisierung sind zur Zeit MakerDAO (das dezentrale Protokoll zur Ausgabe des USD-gekoppelten Stablecoin DAI) und Compound (ein Geldmarktprotokoll zur Kreditvergabe). 

Da der TVL jedoch durch die Hebelwirkung innerhalb des Systems (wie in vielen Yield-Farming-Strategien) nach oben verschoben werden kann, ist die Gesamtzahl der Nutzer wohl ein besseres Mass für die Verbreitung dezentraler Finanzdienstleistungen. Dune Analytics zufolge wächst die Zahl der DeFi-Nutzer im August 2020 exponentiell und hat bereits die Zahl 250’000 überschritten, was im Jahresvergleich eine Verfünffachung bedeutet.

Einen grossen Teil des DeFi-Markts machten bislang Darlehen aus. Unternehmen wie Compound bieten Krypto-Besitzern die Möglichkeit, Geld mit Krypto-Vermögenswerten als Sicherheit aufzunehmen oder ihre Krypto-Vermögenswerte an andere Netzwerknutzer zu verleihen, um Zinsen zu verdienen. Die meisten Plattformen weisen die Kreditgeber und Kreditnehmer einander automatisch zu, und die Zinssätze werden auf der Grundlage von Angebot und Nachfrage angepasst.

Ein weiterer wichtiger Bereich dezentraler Finanzdienstleistungen sind die sogenannten Stablecoins. Stablecoins wie DAI oder USD Coin sind Kryptowährungen, die durch einen festen Reservewert gestützt werden, der ihre Preisvolatilität reduzieren soll. Stablecoins können an eine Fiatwährung oder einen Rohstoffpreis gekoppelt sein oder algorithmisch verwaltet werden. Der allgemeine Zweck von Stablecoins besteht darin, den Nutzern einen stabileren Vermögenswert zu bieten, ähnlich einer Fiatwährung.

DeFi – Wo geht die Reise hin 

Dezentrale Finanzdienstleistungen sind zweifellos ein sehr heisses Thema der Kryptowirtschaft und waren im vergangenen Jahr einer der am schnellsten wachsenden Sektoren überhaupt. Das exponentielle Wachstum und der allgemeine Hype um DeFi haben viele neue Kryptoanleger und Kryptoentwickler angelockt und das Interesse herkömmlicher Finanzakteure geweckt. Der Weg bis zu einer allgemeinen Durchsetzung ist jedoch noch lang. Die Zukunftsaussichten von DeFi hängen von der Wertschöpfung für die Nutzer ab und davon, ob das Versprechen zugänglicher und offener Dienstleistungen auch wirklich gehalten werden kann.

Zum Zeitpunkt des Verfassens meines Beitrags bietet DeFi im Vergleich zu herkömmlichen Finanzmärkten und anderen Kryptomöglichkeiten sehr konkurrenzfähige Renditen. So liegen die Kreditzinsen deutlich über den Sparzinsen der meisten herkömmlichen Banken. Innerhalb der Kryptowirtschaft ergeben sich Wettbewerbschancen durch Staking, mit dem Krypto-Nutzer regelmässig Prämien verdienen können.

Gleichzeitig ist die DeFi-Branche im Vergleich noch recht neu, und eine Investition birgt entsprechende Risiken. Der harte Wettbewerb im DeFi-Sektor könnte Entwickler dazu bringen, neue Dienstleistungen und benutzerfreundlichere Produkte anzubieten, die Transaktionsgebühren zu senken (z. B. durch Second-Layer-Lösungen) und die Sicherheit zu verbessern.

Viele Crypto-EnthusiastInnen, mich eingeschlossen, sind fest davon überzeugt, dass die dezentrale Finanzwirtschaft die Zukunft ist, aber letztlich wird dies vom Mehrwert abhängen, den dezentrale Finanzdienstleistungen generieren (wie etwa geringere Kosten, schnellere Abwicklung und weitere Innovationen) sowie von der allgemeinen Annahme von Crypto-Lösungen durch Menschen auf der ganzen Welt. 

Wie denkst Du darüber: Hat DeFi das Potenzial die Finanzwirtschaft in Zukunft zu revolutionieren? Besitzt Du selber schon DeFi Token? Wenn ja welche und warum? Hast Du weitere interessante Anmerkungen die unsere Community hier brennend interessieren könnten. Dann immer her damit und hinterlasse uns Deine Meinung in den Kommentaren.

Veröffentlicht von emilyisonline

Content Marketer, Crypto & Blockchain Industry

9 Kommentare zu „Was ist DeFi?

  1. Danke dir fürs aufgreifen. Extrem gut die Zusammenhänge erklärt! Bei all dem (aktuellen) Hype ist es so wichtig diese grundlegenden Dinge zu verstehen. Danke für diesen Content und bleib dabei, Fan seit der ersten Stunde. Julian Hosp hat auch vor kurzem ein super Youtube Video dazu auf seinem Account gepublished. Du bist für mich jetzt schon die weibliche Ausgabe von ihm. Weiter so! Cheers aus Berlin

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  2. Wie immer ein kompetenter und sehr guter Beitrag 🙂 Ich finde MakerDAO sehr interessant.
    Vor allem, weil es eine der zentralen Aufgaben der Zentralbanken (Geldschöpfung) dezentralisiert. Ein eigener Beitrag dazu wäre auch ein Wunsch von mir.

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  3. Ich glaube an pool staking besteht grosses interesse, eben für menschen die nicht 24 Stunden online sein können oder die jetzt auch wie ich nicht unbedingt das grosse informatische know-how haben (können). bis jetzt habe ich nur eher kleine projekte mit ungewisser zukunft gefunden wo pool staking schon möglich ist. interessehalber habe ich das mal mit einem kleineren coin probiert und muss sagen es funktioniert sehr gut. jetzt sitze ich, wie eine menge anderer in den startlöchern bei cardano und etherium. bin gespannt was sich hier weiter tut und wünsche dir (in unser aller Interesse) viel erfolg.

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  4. Smart Contract ist schon eine geile Sache. In Zukunft werden wir vieles in der Anwendung sehen. 🦊 Und wieder mal ein klasse Post. Du bringst das Thema in einer für Laien verständliche Form rüber.
    Weiter so. Freue mich schon auf die Nächsten! .👍

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